沪深两市成交额自2024年12月13日以来再度打破2万亿，较昨日此刻放量超4000亿。
研报称，到2月17日，2024年成绩预告显现A股盈余仍处于底部阶段，2024年报预喜公司占比33%，低于去年同期的42%，预告企业2024年归母净利润同比增速约-8%，沪深300为代表的大盘蓝筹指数成绩相对稳健。2024年盈余较差的企业会集在地产链和供给格式较差的上中游环节，亏本的共性原因包括需求缺乏、竞赛格式恶化、产品价格下滑等。盈余结构亮点有三条追寻头绪：出海链依然是最大的添加点；互联网等细分职业2025年共同猜测盈余上调较为明显；部分企业获益于进步运营功率（减少本钱、库存办理）、市场环境的康复（职业添加、消费需求）、战略调整（新的盈余方向、产品立异）完成2024年报扭亏为盈，相关职业值得重视。
我国银河研报表明，跟着人工智能技术的不断老练，AI大模型对修建职业的赋能加深，AI逐渐介入方案规划、初步规划、施工图规划等多个环节，有望大幅度下降人力本钱，进步规划功率，有望驱动规划咨询企业价值重估。交通范畴包含巨大丰厚的数据资源，可使用于交通办理、交通监测、车路协平等才智化方面，国产大模型兴起和AI使用的开展有望开释交通数据需求，加速变现进程。主张重视两大方向：1）AI规划景气高，主张重视布局较早的头部修建规划规划企业。2）是才智交通的中心支撑，AI使用迸发推进交通数据要素价值变现，才智交通开展前途广阔，修建企业中把握交通范畴数据要素的企业有望获益。
研报称，在国内新能源车以旧换新方针托底以及海外储能抢装需求逐渐开释下，2025年一季度产业链排产冷季不淡、补库志愿较强，各环节头部厂商稼动率坚持高位、支撑盈余耐性，部分环节如6F、铁锂正极等提价落地、有望开释更大盈余弹性，看好2025年全年产业链单位盈余逐渐迎来拐点向上。
研讨以为，当时消费电子职业复苏，职业景气量上升，“以旧换新”方针撬动替换大市场，伴随车及AI开展，需求数量激增，车MLCC用量是传统燃油车6倍，AI服务器、AI PC、AI手机等需求量别离添加约100%、40%—60%和20%，一起提出了更高功率、更高频率、更高可靠性、更小体积等高功能要求；AI服务器用GPU芯片电感需满意更大功率、更小体积、更低散热等要求，一起电感需求数量有明显进步。当时职业需求复苏向上与AI催化新消费共振，需求数量、功能要求大幅度的进步，至2030年AI范畴用及芯片电感年均增速估计超30%，引荐重视被迫元件及上游原资料职业出资时机，特别引荐上下游一体化企业，充沛享用全产业链晋级盈利。
指出，2024年全年来看，美国涡轮机价格指数上涨4%，GEV电力事务当年收入和新增订单EBTIDA利润率均进步了3pct，ENR气电事务经营性利润率亦进步约1pct，上游透平叶片供货商HWM的EBITDA利润率全年亦进步3.1pct。考虑整机厂及其零部件产能的扩产均估计最快在2026年中后段才干落地，咱们我们都以为产业链提价有望继续，且供给严重或带来供给链扩容时机，重视国内热端叶片、冷端缸体等零部件厂商出海代替机会。
开源证券研报指出，方面，2024年以来，职业的重视度被多重事情继续催化。机器人对轻量化、耐冲击功能强的高功能塑料及复合资料需求添加，高功能塑料及复合资料相关企业有望获益。方面，电动笔直起降飞行器（eVTOL）将在中起到及其重要的效果。eVTOL关于资料端的要求在于轻量化、高强度、高耐腐蚀性与抗疲劳性等，未来满意此类要求的高功能塑料及复合资料有望获益。
